讓融資離民企更近些
2020-09-02 17:03:30
為解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資的問題，近期人民銀行、銀保監(jiān)會連續(xù)出臺政策，給予民企金融支持，拓寬民企融資渠道，幫助企業(yè)紓困解難。這些政策的一個(gè)鮮明特點(diǎn)，就是突出提高民企的融資可得性、可及性，讓民企更加近距離地接觸到資金活水。
一直以來，民營企業(yè)特別是中小微企業(yè)，由于信息不對稱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因，在金融市場處于相對弱勢地位。當(dāng)前形勢下，民企遇到的困難可能較以往更復(fù)雜。一方面，受外部因素和周期性因素疊加影響，民企自身經(jīng)營遭遇困難。另一方面，在前期高速增長時(shí)期，部分民企過度負(fù)債，快速加杠桿，如今受債券違約、股權(quán)質(zhì)押平倉風(fēng)險(xiǎn)等影響，整體融資出現(xiàn)困難。客觀因素和主觀因素交織，周期性和結(jié)構(gòu)性問題并存，使得這一輪民企融資難題看起來更加錯(cuò)綜復(fù)雜。
問題的形成原因是多方面的，解決問題自然也要多點(diǎn)著力。此輪出臺的政策，既有通過信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋為民企提供增信支持，也有將為民企提供股權(quán)融資支持；既為支持民營、小微企業(yè)融資真正注入流動(dòng)性，還有引導(dǎo)銀行調(diào)整信貸政策、內(nèi)部考核激勵(lì)機(jī)制，定向調(diào)控、“精準(zhǔn)滴灌”，“輸血”民營企業(yè)特別是中小企業(yè)。
政策方向既定，而在具體操作執(zhí)行過程中，仍有不少問題待解。要保證資金切實(shí)流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、民營企業(yè)尤其是中小企業(yè)，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是關(guān)鍵一環(huán)。
貨幣政策傳導(dǎo)不暢，既有企業(yè)經(jīng)營環(huán)境多變、自身有效信貸需求不足的問題，也跟銀行風(fēng)險(xiǎn)控制體系相對保守、粗放有關(guān)。過去，經(jīng)濟(jì)高速增長為銀行發(fā)展帶來了難得機(jī)遇，銀行因此獲利不菲，利潤可觀。在“遍地是金”的年頭，銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)]有迫切提升、改進(jìn)的壓力，企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展情況、過往經(jīng)營數(shù)據(jù)、資金用途等簡單的風(fēng)險(xiǎn)審核指標(biāo)足以讓銀行從一大串企業(yè)名單中篩選出不錯(cuò)的客戶。在金融科技快速發(fā)展的背景下，面對新的市場環(huán)境，銀行需要拿出新的眼光和標(biāo)準(zhǔn)來審視客戶，根據(jù)自身資產(chǎn)規(guī)模、區(qū)域特點(diǎn)和差異化的經(jīng)營戰(zhàn)略，重新構(gòu)建更科學(xué)更有效的風(fēng)控體系，優(yōu)化內(nèi)部考核機(jī)制，完成銀行的蛻變和成長，以適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢和競爭環(huán)境。
在解決民營企業(yè)融資難的過程中，如何防范產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，是市場頗為關(guān)注的問題。毫無疑問，控制風(fēng)險(xiǎn)始終是銀行經(jīng)營的生命線。對民營企業(yè)特別是中小企業(yè)的金融支持并不意味著降低風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，而是銀行在新的風(fēng)控體系、考核機(jī)制中找到可持續(xù)經(jīng)營之道。防風(fēng)險(xiǎn)也要避免政策的起伏波動(dòng)，給資金市場帶來外部沖擊。資金如水，不湍不斷，綿延流淌，土地才會不澇不旱，肥沃豐饒，金融政策也要防止“運(yùn)動(dòng)式”收緊、“運(yùn)動(dòng)式”放松，保持政策的適度性、連續(xù)性、穩(wěn)定性，讓企業(yè)尤其是民企得到持續(xù)穩(wěn)定的資金支持，其長久發(fā)展的基礎(chǔ)就會更牢固。
當(dāng)然，解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)當(dāng)前所面臨的困難，除了金融部門以外，其他部門和地方政府也需協(xié)同出手，化解企業(yè)經(jīng)營的多重壓力，包括減稅降費(fèi)、強(qiáng)化融資擔(dān)保、加速企業(yè)回款速度、優(yōu)化信用體系等，切實(shí)解決民企的難處，讓資金能精準(zhǔn)流向民企。
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